Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen im Verhältnis zueinander anpasst, Ums gewünschte Risikoniveau außerdem die Renditeziele nach gelangen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um hinein andere nach investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld taugen.
Die Gründe pro Dasjenige Rebalancing eines Aktienportfolios
Ein wichtiger Grund für das Rebalancing ist, dass sich die relative Performance von Anlagen in dem Laufe der Zeit ändern kann. Sobald eine bestimmte Empfänglichkeit schneller wächst denn andere, kann ihr Anteil in dem Portfolio überproportional aufgang, welches das Risikoniveau des Portfolios erhöhen kann. Indem man das Portfolio wiederkehrend neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Prämisse für jedes das Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen zu lukrieren. Sobald eine Prädisposition unterbewertet ist, kann man durch den Kauf welcher Prädisposition von einer zukünftigen Kurssteigerung vorteil verschaffen. Umgekehrt, wenn eine Anlage überbewertet ist, kann man durch Verkauf von der Empfänglichkeit Gewinne aufsammeln außerdem in unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Unterschiedliche Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Wenige der x-fach verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der das Portfolio immer wiederkehrend auf die Unangetastet festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Das bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die Unberührt festgelegten Prozentsätze je jede Anlageklasse beibehalten werden. Wenn eine Anlageklasse über oder bube diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Sie Methode beinhaltet das Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden abgestimmt, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Kapitaleinsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, um das Verhältnis wiederherzustellen. Ebendiese Methode ist flexibler wie die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt und damit hinein der Lage sein kann, von Marktschwankungen nach gewinnen.
Zeitintervall-Rebalancing
Unter beachtung all dieser dinge werden bestimmte Intervalle festgelegt (z.B. jedes jahr oder quartalsweise) bei denen das Portfolio überprüft ansonsten gegebenenfalls angepasst werden. Es kann umherwandern auch um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handel treiben.
Threshold-Rebalancing
Hierbei werden Schwellenwerte besiegelt, die einfordern, wann ein Rebalancing durchgeführt werden plansoll. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Zweckhaftigkeit abweicht, wird Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet das Setzen von Zielrenditen für jedes jede Anlageklasse in dem Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Zweckhaftigkeit erreicht hat, wird sie verkauft ansonsten die Erlöse in Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht guthaben.
Welche Nachteile kann Rebalancing gutschrift?
Rebalancing kann ein paar Nachteile guthaben, darunter:
Transaktionskosten
Bei dem Rebalancing werden Trades durchgeführt, um das Portfolio auszubalancieren, was nach Transaktionskosten fluorühren kann. Selbige Zu buche hier gibt es mehr infos schlagen können im sinne als Brokerage-Gebühren, Spreads ebenso anderen Handelskosten angreifen. In abhängigkeit häufiger das Portfolio neu ausbalanciert wird, desto höher können sie Zu buche schlagen sein ansonsten damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Steuern
Wenn Anlagen verkauft werden, um das Portfolio neu auszubalancieren, kann dies nach Regulieren führen. Dies kann insbesondere dann ein Schaden sein, sowie Dasjenige Portfolio rein einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwierig sein, eine ruhige ebenso rationale Entscheidung beim Rebalancing nach antreffen, insbesondere rein Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen wie Angst außerdem Habgier können In diesem fall fluorühren, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht Einhalten außerdem Fehler beim Rebalancing zeugen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann selbst quelle, dass Anleger Dasjenige Portfolio unnötig x-fach neu ausbalancieren, welches nach unnötigen Transaktionskosten des weiteren Steuern fluorührt und die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Wenn man wiederholend Anlagen verkauft um das Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die selbige Anlagen hätten einbringen können.
Es ist wichtig zu beachten, dass selbige Nachteile durch eine sorgfältige Planung außerdem Auswahl der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist auch wichtig nach wissen, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile ansonsten Nachteile hat ansonsten es ist am günstigsten, die Methode zu wählen, die am besten zu den individuellen Anlagestrategie des weiteren dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit des weiteren Inhaltsangabe
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, welches bedeutet, dass solcher Prozess zyklisch durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur im eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist ebenso wichtig, nach drauf haben, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Empfänglichkeit-Zielen wie wenn schon den Marktbedingungen abhängt.